破局重生！君合助力广州聚力成功重整恒大汽车南沙两家子公司
2025.12.26
2024年8月2日，广州市中级人民法院（下称“广州中院”）裁定恒大新能源汽车（广东）有限公司（下称“恒大新能源汽车”）、恒大智能汽车（广东）有限公司（下称“恒大智能汽车”）进入破产重整程序。这两家公司合计注册资本高达 75 亿元，是恒大汽车在广州南沙整车生产基地的核心运营主体，曾被视为恒大汽车 “三大生产基地战略” 的重要支柱。这个牵动新能源汽车行业与资本市场的司法裁定的作出，标志着这两家承载恒大汽车华南核心布局的企业正式启动破产重整程序，迈入债务化解与资产重整的关键司法阶段。
君合接受重整投资人广州聚力现代产业发展有限公司（下称“广州聚力”或“客户”）委托，担任重整投资法律顾问，全程协助客户参与了对恒大新能源汽车和恒大智能汽车的破产重整投资，包括协助客户制定了被法院认为符合《企业破产法》规定，能最大限度保护债权人利益，助力区域产业稳定发展的重整方案。2025年6月27日，广州中院裁定批准了对恒大新能源汽车的重整计划；紧随其后，又在7月14日批准了对恒大智能汽车的重整计划。2025 年 11 月 18 日，恒大新能源汽车和恒大智能汽车的股权变更登记完成，广州聚力最终成功成为持有这两家公司100%股权的唯一股东。
恒大新能源汽车和恒大智能汽车总债务规模合计超过120亿，资产评估价值24.55亿，远远无法清偿到期债务。但是，该两家公司的主要资产是位于广州南沙的用于新能源汽车研发与制造的工业用地的土地使用权及在建工程，广受市场关注，具备重整价值和重整的可行性。君合律师团队在接受客户委托后，对两家公司进行了深入的法律尽职调查，全程参与了重整投资方案论证、重整投资协议起草、重整计划草案的制定、与管理人就投资协议谈判、与政府部门沟通等工作，为客户提供了优质、严谨和高效的一揽子法律服务。本项目中，君合根据尽职调查结果，基于“价值最大化、风险可控化”的原则，从资产风险、可利用角度设计了“部分剥离、部分留存”的重整方案，有效剥离了非核心资产与潜在风险，确保客户承接的资产清晰、优质。君合全面出色完成了从尽职调查到股权交割各环节的法律服务，充分展现了对于破产重整业务的丰富经验及深刻理解，以高效、专业、勤勉、细致的精神，协助客户顺利完成本次重整投资工作，得到了客户的高度评价。
