2019年君合助力多家境外知名企业在境内成功发行熊猫债券

Crédit Agricole S.A.（法国农业信贷银行）熊猫债

2019年12月，法国农业信贷银行在境内银行间市场成功发行10亿人民币金融债券。

君合作为主承销商（中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行和东方汇理中国）的法律顾问参与本项目。

本项目为首家全球系统重要性银行发行的可作为自救工具、符合TLAC（总损失吸收能力）工具特征的熊猫债，也是首家法国银行发行的熊猫债。

Veolia Environnement（威立雅环境）熊猫债

2019年12月，威立雅环境在境内银行间市场成功发行两期共计人民币15亿元的定向债务融资工具。君合作为承销商（渣打银行中国和法国巴黎银行中国）的法律顾问参与本项目。

威立雅环境曾于2016年作为首个来自法国的熊猫债发行人通过私募发行亮相中国债券市场，君合作为主承销商（中国银行）的法律顾问参与。本次发行系威立雅环境按照交易商协会的“定向发行”新规注册发行。

Cassa depositi e prestiti S.p.A.（意大利存款和贷款机构股份有限公司）熊猫债

2019年8月，意大利存贷款公司在境内银行间市场成功完成首次10亿元人民币金融债券的发行。君合在本项目中作为发行人的境内法律顾问，全程参与了中文募集说明书起草、交易文件修改、申报文件准备、境内法律意见书出具、发行等各个环节，为本项目提供了全面的境内法律服务。

本项目在熊猫债券市场开创了多个第一：

• 第一个来自意大利的熊猫债券发行人；

• 第一个在中国境内发行熊猫债券的欧洲金融机构；

• 第一个在中国境内发行熊猫债券的国家促进机构。

Malayan Banking Berhad（马来亚银行有限公司）熊猫债 

2019年6月，马来亚银行在境内银行间市场成功完成20亿元人民币的金融债券。君合作为主承销商（国家开发银行、法国巴黎银行中国、汇丰银行中国、中国工商银行）的境内法律顾问参与本项目。

本项目所募集的20亿元人民币资金将用于包括但不限于在境内与境外支持与“一带一路”有关的活动。这是马来亚银行在中国债券市场第二次发行债券，也是熊猫债发行人首次同时发行两个期限品种。马来亚银行于2017年率先采用”债券通“在境内首次发行熊猫债券，君合曾作为主承销商（国家开发银行、汇丰银行中国）的法律顾问参与。

BMW Finance N.V.（宝马金融股份有限公司）熊猫债

2019年3月，宝马金融股份有限公司在境内银行间市场成功发行30亿元人民币的定向债务融资工具。君合作为主承销商（中国银行、中信证券）的法律顾问参与本项目。

宝马金融股份有限公司是2018年9月交易商协会出台《全国银行间债券市场境外机构债券发行管理暂行办法》后，第一个成功发行熊猫债券的欧洲发行人，也是第一个发行熊猫债券的汽车金融公司。

上述熊猫债券项目的牵头合伙人为余永强律师。

君合一直处于熊猫债券法律服务的市场领先地位，其他代表性项目包括：

• 第一单熊猫债券项目（亚洲开发银行熊猫债券）

• 第一单绿色熊猫债券项目（新开发银行熊猫债券）

• 第一单境外商业银行SDR项目（渣打银行（香港）人民币特别提款权）

• 第一单北美商业银行熊猫债券项目（加拿大国民银行熊猫债券）

• 第一单中东主权熊猫债券项目（阿联酋沙迦政府主权熊猫债券）

• 第一单担保结构的熊猫债券项目（法液空集团熊猫债券）

• 第一单交易所熊猫债券项目（中国燃气熊猫债券）