基础设施公募REITs新购入项目规则及税收支持政策研究

一、主要当事方及法律关系（以图表方式）

注：

1.红色和蓝色箭头代表资金流转的主要方向。

2.基础设施证券投资基金购买新项目，可以通过留存资金、对外借款或扩募资金等作为资金来源。

二、现有主要法律环境介绍—新购入项目规则

2022年5月31日，深圳证券交易所发布了《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第3号—新购入基础设施项目（试行）》，上海证券交易所发布了《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第3号——新购入基础设施项目（试行）》，就以下内容作出规定：

• 明确新购入基础设施项目的条件（包括基础设施项目、基础设施基金、主要参与机构和原始权益人、新购项目的资金来源）

• 明确购入基础设施项目的程序安排、信息管理及停复牌要求

• 明确扩募购入资产的发售和定价方式（定向扩募、向原持有人配售、公开扩募）

现有主要法律环境介绍—税收支持政策

2022年1月29日，财政部、税务总局发布《关于基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点税收政策的公告》，明确以下主要政策：

• 原始权益人向项目公司划转资产免征企业所得税

• 原始权益人转让项目公司股权允许递延纳税

• 运营、分配环节涉及的税收政策不变

• 适用范围限于基础设施REITs

• 自2021年1月1日起实施，可溯及既往

现实中的主要法律问题及律师可提供的法律服务

主要法律问题：

• 基础设施基金和拟购入项目是否满足新购入项目规则的要求？

• 投资人如何参加基础设施基金扩募？

• 如何设计交易方案，以使原始权益人或基础设施基金更好地享受税务优惠政策？

• 税收支持政策在具体项目中如何适用？

律师可提供的法律服务：

• 为基础设施新购入项目的主体及拟购入项目进行法律尽职调查、出具法律意见书、设计交易方案、起草交易文件、协助进行申报并提供其他相关法律咨询服务。

• 为投资人参加扩募提供法律咨询，协助谈判及交易文件审阅。

• 优化基础设施项目交易方案以使交易主体享受税收优惠政策，为基础设施项目提供税务方面的法律咨询。