君合襄助汇丰银行向南控中联工业园区并购基金发放首笔并购贷款

君合近期代表汇丰银行(中国)有限公司完成向南控中联工业园区并购基金提供人民币并购贷款授信的融资交易。本次并购贷款已于2022年9月末随同并购交易的顺利交割而完成提款。

南控中联工业园区并购基金是由南山控股(SZ.002314)作为基石投资人、与中联基金作为基金管理人和申万宏源作为战略投资人联合发起设立的，国内首个以工业园区为收购标的，未来以基础设施公募REITs、大宗交易等作为主要退出渠道的并购基金，其旨在收购位于长三角、大湾区等城市群或北京及其他核心城市的符合基础设施公募REITs资产标准的工业园区项目。该并购基金收购的首个工业园区项目，位于上海市宝山区。

在国际资本市场之中，PE基金较多采用并购贷款对目标企业/资产进行杠杆收购，其核心在于以收购目标企业的资产和未来收益作为担保和还款来源。基金子公司通常将其收购后的目标企业/资产(包括但不限于物业、股权、应收账款等)为银行提供全面的担保，基金主体及基金投资人亦提供不同的增信措施，以解决可能存在的信贷风险敞口。除了设计并搭建传统并购贷款的融资担保结构以外，考虑到产业并购基金特殊的商业需求，君合特别协助汇丰银行在包括贷款承继、跨境支付和资金监管等若干方面进行创新与优化，确保在保障贷款资金安全的前提下达成各方商业诉求的最大公约数。

君合在本项目中代表银行贷款人，全程参与并主导了前期可行性论证、交易结构设计、与基金团队及其律师多轮谈判、协助各方多地签约、多类型担保完善的完整交易流程，为交易中的重点和难点提供了具有建设性的律师建议和实务性的律师行动。

本项目的牵头合伙人为陆居轶律师。