君合助力意大利存款和贷款机构股份有限公司发行熊猫债券
2019.08.02
意大利存款和贷款机构股份有限公司（Cassa depositi e prestiti S.p.A.下称“意大利存贷款公司” ）获得中国人民银行批准发行总额度不超过50亿元人民币的金融债券，并于2019年8月1日成功完成首次10亿元人民币债券的发行（下称“本项目”）。
本项目在熊猫债券市场开创了多个第一：
第一个来自意大利的熊猫债券发行人；
第一个在中国境内发行熊猫债券的欧洲金融机构；
第一个在中国境内发行熊猫债券的国家促进机构。
意大利存贷款公司成立于1850年，是欧盟和意大利政府认定的意大利唯一的国家促进机构，以推动意大利经济的中长期发展为主要目标。意大利存贷款公司是欧盟容克计划在意大利的执行人，其资金主要投向公共事业、基础设施、工业企业和战略性资产。意大利存贷款公司集团总资产超过4,000亿欧元，净利润超过40亿欧元，是意大利资产规模最大的机构之一。
君合在本项目中担任发行人的中国法律顾问，全程参与了中文募集说明书起草、交易文件修改、申报文件准备、境内法律意见书出具、债券发行等各个环节，为本项目提供了全面的法律服务。由于本项目涉及意大利当地对债券利息征税的要求及根据中意两国关于对所得避免双重征税和防止偷漏税的协定适用优惠税率的具体操作，君合亦全程参与了税收安排的设计及与中国人民银行、上海清算所就此问题的沟通工作。
截止目前，君合已参与了多家境外机构在境内发行熊猫债券的项目，包括境内第一单熊猫债券项目（亚洲开发银行熊猫债券项目）、第一单绿色熊猫债券项目（新开发银行熊猫债券项目）、第一单北美商业银行熊猫债券项目（加拿大国民银行熊猫债券）、第一单中东主权熊猫债券项目（阿联酋沙迦政府主权熊猫债券）以及第一单担保结构的熊猫债券项目（法液空集团熊猫债券）等。君合严谨、扎实以及高效的风格得到了客户以及其他中介机构的认可。
本项目牵头合伙人为余永强律师，赵婷婷律师对本项目的税务问题提供了大力帮助。
